一、項目審議情況 2024年 11月 18日，海南海峽航運股份有限公司第八屆董事會第一次會議以 11票同意，0票反對，0票棄權，審議通過了《關于瓊州海峽（海南）輪渡運輸有限公司更新建造 1艘客滾船舶的議案》，同意下屬子公司瓊州海峽（海南）輪渡運輸有限公司投資 26,000萬元建造 1艘綠色智能客滾船舶替代現有老舊船舶，投入海口至徐聞航線運營。公司第八屆監事會第一次會議以 5票同意，0票反對，0票棄權，審議通過了該議案。根據海峽股份《公司章程》及《授權管理規則》規定，該議案將提交公司2024年第八次臨時股東大會審議。該事項不構成關聯交易，不構成《上市公司重大資產重組管理辦法》規定的重大資產重組。

　　二、項目情況介紹 瓊州海峽客滾運輸是瓊粵區域協調發展的重要紐帶、海南島旅游經濟布局的重要依托、民生物資流通體系的重要一環，在暢通國民經濟循環中發揮著先導性、基礎性、戰略性、服務性作用。為更好地適應瓊州海峽運輸市場的發展變化，滿足日益增長的市場需求，公司下屬子公司瓊州輪渡決定更新建造 1艘鋼質綠色智能客滾船投入海口至徐聞航線運營。

　　（一）投資主體的基本情況 投資主體名稱：瓊州海峽（海南）輪渡運輸有限公司 地址：海南省海口市秀英區秀英街道海口港大廈 11樓 企業類型：其他有限責任公司 法定代表人：葉偉 注冊資本：237,935.6萬元 經營范圍：省際客船、危險品船運輸；水路普通貨物運輸；國內水路旅客運輸；水路危險貨物運輸；餐飲服務；船員、引航員培訓；國內船舶管理業務；勞務派遣服務（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）一般項目：食品銷售（僅銷售預包裝食品）；日用百貨銷售；工藝美術品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；內河船員事務代理代辦服務；海洋船員事務代理代辦服務（除許可業務外，可自主依法經營法律法規非禁止或限制的項目）。 公司持有海南海峽輪渡運輸有限公司 83.39%的股份，海南海峽輪渡運輸有限公司持有瓊州海峽（海南）輪渡運輸有限公司 40%的股份。

　　（二）項目的必要性 1. 實現運力結構優化 隨著海南島經濟蓬勃發展和海南自貿港建設的穩步推進，瓊州海峽客滾運輸市場快速發展，過海車輛、旅客呈高速增長趨勢。海口至徐聞航線現有部分船舶船型較小，設施設備老舊，無法為過海旅客帶來良好的體驗。交通運輸部印發的《進一步提升瓊州海峽客滾運輸服務能力和安全管理水平三年行動計劃方案（2022—2024年）》（交辦水〔2022〕67號）提出“有序推進瓊州海峽客滾運輸船舶運力更新。加快淘汰老舊客滾船,全面提高客滾船安全性能和綠色環保水平”。

　　提升客運服務質量 更新船舶將為提升服務質量與水平提供硬件基礎，在船舶布局、內部裝潢、安全舒適、休閑設施、綠色環保等方面大幅提高設計標準，滿足客運服務高質量要求，助力海南自貿港建設。

　　適應港口新運營模式 隨著徐聞南山港綜合交通樞紐、海口新海客運綜合樞紐建成運營，碼頭營運能力、船舶停靠方式、乘客登離船模式、航線通行時間發生了改變，港口集疏運體系能夠為大型船舶靠泊提供保障。新造船舶擬突破現有船型尺度，船舶總長突破 127.5米，額定載客量突破 999客，單船運載能力提高，不僅滿足運量增長需求，有助于減少航班數從而降低通航風險，也是通過船舶大型化協同港航發展及運營模式轉變的一次嘗試。

　　提升安全技術水平 新造船舶擬替換的老舊客滾船舶在船體結構、艙室布置、防火結構、消防和通風系統、人員防護設備等方面不及同類船舶，存在安全與污染隱患。新造船舶按照封閉式、大型化、抗風能力強、快速性和舒適性的方向設計，并在硬件設施、運行安全性、服務質量、航班班次、快捷便利等多方面提出更高要求，有效促進瓊州海峽客滾運輸安全、有序、健康發展。

　　（三）市場需求預測 根據歷年瓊州海峽車客流量規律，瓊州海峽客滾運輸車客運量穩中有升。2023年，瓊州海峽水路運輸運送旅客 1925萬人次、車輛 535萬輛次，同比分別增長 62.2%、43.2%。總體預判，未來幾年瓊州海峽客滾運輸市場仍將持續增長。

　　（四）市場運力供給現狀 目前，瓊州海峽海口至徐聞航線運營主體包括瓊州輪渡、海南祥隆船務有限公司及粵海鐵路公司。截止目前，瓊州海峽營運客滾船共 53艘，總載重噸為 12.5萬噸，額定標準車位總數為 2519輛，額定載客量總數達 4.8萬人。其中，粵海鐵路公司投入 4艘大型列車客貨滾裝船運營鐵路運輸航線艘客滾船舶中包括小型船舶2艘、中型船舶 6艘、大型船舶 41艘（含萬噸級 17艘）。

　　（五）技術方案 1. 船舶概況 新造船舶設計為航行于國內沿海航區的鋼質綠色智能型客滾船，可承載旅客及各種小汽車等。船舶旅客定額約 1250人，根據國內法規的要求按 III級 3類客船設計，穩性、消防、救生按Ⅰ級客船設計，船體結構強度按照國內遠海航區的客滾船要求進行設計。船舶設計為一艘鋼質船體、混合動力電力推進系統、兩套全回轉舵槳推進器、球鼻艏的客滾船，機艙設在艉部，并設有兩臺首側推，一對減搖鰭（可在 8級風下航行），具有多層連續甲板，船舶各層甲板布置自下而上分為：一、二甲板（小汽車艙 1、2）、三甲板Kaiyun中國 官方網站（主汽車艙、推進器艙）、四、五甲板（旅客坐席艙、旅客公共區、系泊區）、六甲板（船員、駕駛室）、七甲板（羅經甲板、觀光廳）。

　　船舶主要參數 結合行業實踐、市場情況，擬建造的船舶船型主要參數詳見下表： 表 1 船型參數表 序號 類型 參數 --- --- --- 1 船長（米） 135 2 船寬（米） 21 3 型深（米） 6.60 4 吃水（米） 4.35 5 載重噸 2400 6 總噸位 12800（以船級社證書為準） 7 最大航速（節） 16 8 客位（人） 約 1250 9 車道長度（米） 約 1250 10 電動機推進功率 2×2300kw

　　投資估算 船舶總投資估算為 26,000萬元，詳見下表： 表 2 船舶投資構成表 序號 項目 內容/規格型號 估算金額（萬元） --- --- --- --- 一 前期費用 --- 50 二 建造費用 --- 25,660 1 輪機部分 動力推進系統、發電機組系統、防污染設備等 5,610 2 電氣部分 變壓器、蓄電池、照明、空調系統等 3,140 3 船體部分 活動斜坡道、側推器、結構材料等 6,390 4 船舶內裝 旅客客艙、娛樂及公共區等 6,370 5 其他部分 船舶職能系統、人工費等 4,150 三 管理費用及不可預見費用 --- 50 四 建設期利息 --- 240 五 總計 --- 26,000

　　綜上各項，預計該船建設費用為人民幣 26,000萬元。項目資金來源擬為 30%企業自有資金，70%銀行貸款，具體以項目融資方案為準。

　　（六）經濟效益分析 經過可行性分析，該新造船舶預計可實現年營運收入 11,104.3萬元，年均營運利潤 3656.1萬元。新造船舶的經濟指標評價如下： 表 3 經濟指標評價表 序號 主要指標 評價值 --- --- --- 1 財務凈現值(稅后)（萬元） 31,925 2 投資回收期(稅后)（年） 4.70 3 財務內部收益率(稅后)% 18.62%

　　從以上經濟指標可知，該項目財務凈現值為 31,925萬元，動態回收年限約4.70年，內部收益率 18.62%，表明項目財務盈利能力較好,具有良好的投資回報率。

　　（七）風險分析及應對措施 項目主要風險包括市場風險、安全風險及資金風險，具體風險分析與對策如下：

　　市場風險 風險分析：一是若瓊州海峽客滾運輸市場環境發生巨大變化，海南島車客量下降或者競爭對手投入更多的運力分食市場，則可能導致投資主體的市場占有率下降，造成船舶航次收入下降、出現虧損等情況；二是 2024年 2月 23日中央財經委員會第四次會議強調，應有效降低全社會物流成本，項目主體存在運費下調的風險。 保障措施：一是深入分析瓊州海峽客滾運輸市場需求和競爭情況，制定合理的經營策略及競爭策略，降低市場變化對船舶運營的影響；二是統籌做好價格調整工作，未來將結合市場實際情況，積極與政府主管部門溝通瓊州海峽運費調整事宜。

　　安全風險 風險分析：新造客滾船在運營初期可能面臨與原有船舶運行制度不適配、船員操作流程不熟悉、突發狀況應對不及時等問題。若船舶運營過程中出現管理不善、操作失誤或超出船舶承載能力等情況可能導致安全事故發生，對車、客及貨物構成威脅。 保障措施：一是根據新造客滾船實際情況，建立完善的船舶運營管理制度，定期檢查維護船舶設備、系統，確保船舶安全、穩定、高效運營，同步建立應急預案，對突發事件進行快速、有效應對；二是對船員進行嚴格的培訓、考核，熟練掌握新船型、新設備操作方法，提高專業勝任能力和安全生產意識。

　　資金風險 風險分析：由于船舶投資金額較大且建造周期較長，建造期內將占用大量的流動資金，同時融資造船將增加相應的財務成本，可能導致公司面臨流動資金短缺風險。 保障措施：對資金進行統籌管理，對資金收支情況進行預測，以合理安排資金使用計劃；建立緊急資金儲備，解決突發事項資金需求，保證公司正常運營。

　　三、備查文件 1. 第八屆董事會第一次會議決議 2. 第八屆監事會第一次會議決議

　　證券之星估值分析提示海峽股份盈利能力一般，未來營收成長性良好。綜合基本面各維度看，股價合理。更多

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